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文/蘇佳純 系中國海油動力經濟研討院石油經濟室首席研討員
李偉、石云 系中國海油動力經濟研討院自然氣經濟室資深研討員
孫楚鈺 系中國海油動力經濟研討院自然氣經濟室助理研討員
一、國際油氣價格走勢
2023年上半年，國際油價呈現震蕩下行走勢；Brent原油連續期貨結算均價為79.91美元/桶，WTI均價為74.79美元/桶，環比分別降落14.30%與14.10%，同比分別降落23.85%與26.51%。Brent與WTI原油期貨的價差均值為5.11美元/桶，環比降落15.39%，同比增長61.71%。下半年，預計國際油價寬幅震蕩，Brent原油期貨均價位于80美元/桶至86美元/桶的區間內。
上半年，全球自然氣價格劇烈波動后重回低價；亞洲JKM、歐洲TTF、americanHenry Hub現貨均價分別為13.8、14.0、2.4美元/百萬英熱，同比分別下跌52.3%、55.5%、60.3%。下半年，預計歐亞自然氣供需呈現先寬松后收緊的態勢，預計JKM現貨均價范圍13美元/百萬英熱至15美元/百萬英熱。
二、全球油氣勘察趨勢
1、勘察井仍以陸上包養金額鉆井居多，海上勘察井數量增長顯著
2023年全球常規油氣勘察井中，陸上勘察井數占比達八成，海上勘察井數顯著增長。根據Rystad的統計預測，2023年全球常規油氣勘察井將達到3049口，同比降落3.0%；此中海上油氣勘察井603口，約占所有的常規油氣勘察井的19.8%，同比增添7.3%，陸上油氣勘察井2446口，約占所有的常規油氣勘察井的80.2%，同比降落5.2%。中國常規油氣勘察井數占全球近六成，同比略有降落。中國常規油氣勘察井1742口，約占全球常規油氣勘察井的57.1%，同比降落6.5%；此中海上勘察井220口，約占全球海上常規油氣勘察井的36.5%，同比降落7.2%，陸上勘察井1522口，約占全球陸上常規油氣勘察井的62.2%，同比降落6.5%。中國以外埠區常規油氣勘察井數總體小幅增長，此中海上勘察井數顯著上升。中國以外埠區常規油氣勘察井數1307口，同比上升2.2%；此中海上勘察井383口，約占全球海上常規油氣勘察井的63.5%，同比增添17.6%，陸上勘察井924口，約占全球陸上常規油氣勘察井的37.8%，同比降落3.1%。
上半年，中國以外埠區常規油氣勘察井已完井376口，占全年計劃的28.8%，與往年同期程度基礎持平（335口，28.6%）；此中，海上勘察完井104口，占比27.7%，陸上勘察完井272口，占比72.3%。
瞻望下半年，中國以外埠區常規油氣勘察井有65口正在鉆探，864口井處于年內計劃鉆探狀態，總計931口；這包養俱樂部些井重要分布在美洲、俄羅斯、非洲和南亞；此中30%為海上勘察井，70%為陸上勘察井，海上勘察井最多的是印度、挪威、墨西哥，陸上勘察井最多的是俄羅斯、土耳其和印度。
2、海上油氣發現占比三分之二，石油發現占比近八成
據Rystad，上半年全球常規油氣發現資源量約26.1億桶油當量，僅為往年同期76.5%，處于近五年最低程度；此中，自然氣占比22%，石油占比78%。陸上油氣發現占比34%；陸地油氣發現占比約66%，此中1500米以上的超深水占比24%，125-1500米水深占比16%，125米以下淺水占比26%；海上勘察商業勝利率25%，低于2022年（28%）、2021年（34%）程度。美洲油氣發現占比35%，非洲占比30%、中東占比15%、歐洲占比11%、亞洲與年夜洋洲占比5%，俄羅斯與中亞占比4%。世界各國依照年內已發現資源量排序前五名分別為：圭亞那（油氣發現資源量603百萬桶油當量）、土耳其（380百萬桶油當量）、尼日利亞（296百萬桶油當量）、納米比亞（287百萬桶油當量）以及墨西哥（266百萬桶油當量）。全球石台灣包養網油公司依照年內已發現資源量排序前五名分別為：土耳其國家石油公司（TPAO）、尼日利亞國家石油公司（NNPC）、殼牌、埃克森美孚以及墨西哥國家石油公司（Pemex）。
2023年，全球作業者擬針對131個分歧的目標地層開展油氣勘察，遠少于2022年的目標地層個數（286個），比2020年進步14%，但仍處于近十年低位，體現了近年愈加守舊穩健的勘察風格。在上半年油氣發現中，白堊系成躲組合占比51%，包含土耳其、圭亞那和納米比亞的油氣新發現；別的，新第三系成躲組合占比25%，古近系占比11%。此中，南美洲、中東和南非地區的油氣新發現都以白堊系成躲組合為主；西非的發現則為新第三系成躲組合，而古近系油氣發現則重要出現在歐洲。
全球重要油氣發現包含圭亞那的Fangtooth Southeast (SE)、Lancetfish和Wei油田，津巴布韋的Mukuyu氣田，墨西哥的Yatzil和Kan油田，納米比亞的Jonker油田，土耳其的Sehit Aybuke Yalcin油田等。此中，土耳其陸上Sehit Aybuke Yalcin油田可采資源量（Recoverable Resources）為400百萬桶油當量，是2023年上半年最年夜的油氣發現。圭亞那海上Stabroek區塊的Fangtooth Southeast (SE)和Lancetfish發現的油氣可采資源量分別為214百萬桶油當量和130百萬桶油包養網當量；至此Stabroek區塊累計有30個油氣發現，累計可采油氣資源量約120億桶油當量，年內該區塊至多會鉆探10口勘察井。圭亞那海上Corentyne區塊的Wei-1井是繼2021年Kawa-1井之后區塊內的第二個勝利發現，預計兩個發現的中質原油累計可采資源量超過250百萬桶；該發現使得Corentyne區塊北部的風險年夜幅下降，增添了圭亞那在Stabroek區塊外獲得商業勝利的樂觀遠景；但是，上述發現今朝還缺乏以支撐采用FPSO的方法對油田進行開發，因為每艘FPSO需求超過600百萬桶油當量的油氣可采資源量的支撐。津巴布韋陸上Mukuyu-1井的勝利使得津巴布韋成了全球第101個發現油氣的國家，該發現預計可采自然氣資源量65百萬桶油當量，對開辟新區帶具有嚴重意義，證實了贊比西河谷（Zambezi Valley）含油氣系統的存在，該地區未來勘察潛力或可達幾十億桶油當量。墨西哥在海上Sureste盆地7區塊的Yatzil-1井以及14區塊的Kan-1井累計發現石油可采資源量超過130百萬桶，比2022年墨西哥海上發現油氣資源量的兩倍還多；繼2021年殼牌、馬來西亞國家石油公司及西班牙Repsol等公司在墨西哥鉆遇干井后，2022年墨西哥油氣勘察投資明顯放緩，2023年的兩個新發現無疑為勘察作業者提振了信念，年內至多還有10口勘察井計劃在墨西哥海上開鉆。納米比亞海上的Jonker 是殼牌在2913A區塊上繼2022年的Graff和La Rona之后的第三個發現，預計石油資源量達300百萬桶，有能夠是迄今為止納米比亞最年夜的油氣發現。
表2-12023年上半年全球重要油氣發現
數據來源：Rystad
1、勘察投資小幅增長，油氣發現本錢偏高
據Rystad預測，2023年全球常規油氣勘察投資約為530億美元，同比增長10.4%，但仍低于疫情前2019年近600億美元的程度。此中，海上油氣為勘察投資熱點，投資達300億美元，占比56.6%，同比增長22%。
由于油氣嚴重發現較少，2023年上半年全球油氣發現本錢約為5.2美元/桶油當量，略低于2022年全年6.2美元/桶油當量的程度，但顯著高于前五年均值（4.3美元/桶油當量）。
2、勘察區塊招投標增長緩慢，陸地區塊占主導位置
2023年，全球油氣勘察區塊招投標預計有65輪，略高于2包養網VIP022年60輪的程度。招投標將重要集中在中國、印度尼西亞和american。
上半年，全球已完成18輪勘察區塊招投標，缺乏全年計劃的30%；包養留言板勘察區塊授權408個，此中陸地區塊個數占比97%；勘察區塊授權面積約為31.1萬平方公里，此中陸地區塊授權面積占比近80%。已授權區塊重要包包養網含：american墨西哥灣包養313個海上區塊、挪威47個海上區塊、赤道幾內亞10個海上區塊、科特迪瓦7個海上區塊、澳年夜利亞3個陸上區塊、巴基斯坦3個陸上區塊、泰國3個海上區塊、烏干達2個陸上區塊、俄羅斯2個陸上區塊、埃及2個海上區塊、剛果布1個海上區塊、伊拉克1個陸上區塊、烏拉圭1個海上區塊等。
今朝，全球勘察區塊招標有1輪部門授標，17輪在進行評標，14輪在進行招標，15輪包養網正在計劃中。正在招標的區塊重要分布在印度、埃及、圭亞那、以色列、幾內亞比紹、蒙古、阿曼、巴基斯坦、馬來西亞、新西蘭、塞內加爾、挪威、波蘭、加拿年夜、塞拉利昂、巴巴多斯和中國。計劃招標的區塊重要分布在american、印度、哈薩克斯坦、埃及、安哥拉、岡比亞和柬埔寨。
三、全球油氣開發趨勢
1、油氣開發獲批新建投資年夜幅增添，美洲項目領跑全球
全球油氣開發獲批新建項目投資年夜幅增添。根據Rystad的預測，2023年全球油氣開發獲批新建項目投資約為1910.4億美元，同比上升約60%。此中，陸上項目總投資約755.2億美元，同比增長94.8%，占總投資比例約40%；海上項目總投資約1155.2億美元，同比增長43.7%，占總投資比例約60%。從區域看，北美擬獲批新建項目投資約700億美元，項目重要分布在american和墨西哥；南美擬獲批新建項目投資約300億美元，項目重要分布在巴西和圭亞那；歐洲擬獲批新建項目投資約310億美元，項目重要分布在挪威和羅馬尼亞；中東擬獲批新建項目投資約270億美元，項目重要分布在卡塔爾和利比亞；亞洲擬獲批新建項目投資約130億美元，項目重要分布在中國和印度。
上半年，全球油氣開發已獲批投資1432億美元，占全年擬獲批投資的75%；此中，陸上已獲批投資503.5億美元，占全年陸上擬獲批投資的66.7%；海上獲批投資928.3億美元，占全年海上擬獲批投資的80.4%。年內已獲批嚴重項目FID包含：american Rio Grande LNG phase 1（總投資114億美元）, Port Arthur LNG（總投資138億美元）和 Plaquemines 包養LNG phase 2（總投資51億美元） 項目；Qatargas公司在卡塔爾的QatarGas T12 LNG和QatarGas T13 LNG項目（投資合計115億美元）；Equinor在巴西的Pao de Acucar項目和Seat項目（投資合計79億美元），Mellitah Oil & Gas B.V公司在利比亞的Bahr Es Salam (NC041-E)項目（總投資65億美元），埃克森美孚在圭亞那的Uaru (Greater Liza)和Mako (Greater Liza)項目（投資合計67億美元）以及Woodside公司在墨西哥的Trion項目（總投資74億美元）等。
2、油氣投產項目數由陸上增長驅動，投資由海上增長驅動
全球油氣開發新建投產項目顯著增長。根據Rystad的預測，2023年全球油氣新建投產項目約為199個，同比增長13.7%；此中，陸上項目包養網為122個，同比增長17.3%，占所有的項目比例61%；海上項目77個，同比增長8.5%，占所有的項目比例39%。從區域看，亞太地區油氣開發新建投產項目占比32%，歐洲占比16%，中東15%，非洲15%，俄羅斯10%，北美洲7%，南美洲7%。
全球油氣開發新建投產項目投資年夜幅增長。根據Rystad的預測，2023年全球油氣新建投產項目投資約為1170億美元，同比增長19.4%；此中，陸上項目投資為320億美元，同比降落22.0%，占所有的投資比例27%；海上項目投資850億美元，同比增長49.1%，占所有的投資比例73%。從區域看，亞太地區油氣開發新建投產項目投資占比34%，南美洲占比15%，北美洲14%，中東13%，非洲12%，俄羅斯6%，歐洲5%。
表3-1 2023年全包養甜心網球油氣開發重要新建投產項目
數據來源：Rystad
四、油氣生產趨勢
1、“OPEC+”啟動年夜幅減產辦法，american石油增產乏力
2023年1-4月，“OPEC+”維持著2022年11月以來實施的“在2022年8月原油產量目標的基礎上再減少2百萬桶/天”的減產計劃；為應對3月因歐美銀行業危機導致的國際油價暴跌，“OPEC+”自5月起開始自愿減產原油1.649百萬桶/天，并將40.46百萬桶/天的原油產量目標持續至2024年末；沙特從7月起額外減產原油1百萬桶/天并執行至2023年末；俄羅斯8月額外減少原油出口0.5百萬桶/天，從9月起額外減少原油出口量調整為0.3百萬桶/天并執行至2023年末；委內瑞拉和伊朗所受制裁雖然難以解除，但不受“OPEC+”減產協議的制約，在市場供應緊缺的情況下兩國能夠趁機擴年夜包養原油產量，但是受本身條件制約而增幅無限。根據IEA的統計數據，上半年“OPEC+”原油產量約為44.14百萬桶/天，環比降落0.49百萬桶/天，同比增長0.36百萬桶/天；此中，減產協議內19國原油產量分別為37.78百萬桶/天，均勻產量目標執行率為94.4%；俄羅斯石油產量受制鄰居關心地問：「出什麼事了？家裡怎麼了嗎？」裁影響較小，約為10.99百萬桶/天，比烏克蘭危機前少0.30百萬桶/天；截至6月底，“OPEC+”擁有冗余原油產能4.6百萬桶/天，對全球石油市場具有絕對的把持力。預計2023年下半年，“OPEC+”原油產量為42包養甜心網.4百萬桶/天，環比降落1.7百萬桶/天，同比降落2.2百萬桶/天。同時，在全球經濟遠景預期惡化的佈景下，american油氣生產商再投資意愿降落，american石油產量增長乏力。根據貝克休斯的統計數據，截至7月14日，american活躍石油鉆機數537臺，較2022年12月30日程度（621臺）年夜幅降落84臺。EIA預計，american上半年石油產量18.73百萬桶/天，環比增長0.55百萬桶/天，同比增長1.38百萬桶/天；下半年石油產量18.83百萬桶/天，環比僅增長0.10百萬桶/天，同比降落0.35百萬桶/天。
2、american自然氣產量穩步增長，俄羅斯產量年夜幅降落
據IEA預測，2023年全球自然氣產量41050億立方米，同比基礎持平包養。分地區看，受烏克蘭危機影響，今朝俄歐管道氣貿易僅剩過境烏克蘭和土耳其合計約7000萬立方米/日的流量，俄歐管道氣貿易減少導致俄羅斯國內自然氣產量繼續降落，預計俄羅斯產量為6200億立方米，較2022年降落超500億立方米。歐洲LNG需求持續堅持茂盛，亞洲LNG需求恢復增長，將安慰americanLNG出口，帶動american自然氣產量包養網VIP增長，預計american自然氣產量為10400億立方米，增長200億立方米。歐洲地區自然氣缺乏也將安慰中東、非洲自然氣產量增添，預計產量分別為7270億立方米、2620億立方米，分別增添150億立方米、110億立方米。受中國自然氣產量增長影響，預計2023年亞太地區自然氣產量為6660億立方米，增添一句話簡介：先婚後愛，溫暖又殘酷的小甜文70億立方米。
3、全球LNG產量繼續增長，american將成為最年夜出口國
全球LNG產量繼續堅持增長，上半年全球LNG產量約為21包養一個月價錢052萬噸，環比增添約530萬噸，同比增添300萬噸。上半年LNG出口前五的國家分別為american、卡塔爾、澳年夜利亞、俄羅斯以及馬來西亞。隨著american不受拘束港LNG出口設施復產，americanLNG出口穩步增添帶動americanLNG產量增長，american上半年產量為4436萬噸，同比增添216萬噸，是上半年LNG產量增添最多的國家。卡塔爾產量為4162萬噸，同比增添106萬噸。澳年夜利亞產量為4130萬噸，同比減少56萬噸。俄羅斯產量為1660萬噸，同比減少84萬噸。馬來西亞LNG產量為1380萬噸，同比減少28萬噸。下半年，預計全球LNG產量繼續超過2億噸，2023年總產量約4.2億噸，預計american將成為最年夜的LNG出口國。
五、油氣資產并購趨勢
（一）并購買賣概況
1、并購數量創近五年來新低，石油還是全球油氣并購活動的重要焦點
上半年，全球油氣資源共發生181宗并購買賣，同比降落38%，環比降落27%，買賣數量創近五年來新低。并購買賣金額670億美元，同比降落5%，環比降落29%。均勻單宗并購買賣金額約3.70億美元，同比上升53%，環比降落2%。從買賣金額角度看，北美年夜幅帶動全球油氣資源并購增長，買賣金額在全球并購總額中的占比約68%。俄羅斯在第二季度實現2023年第一筆并購買賣，PetroNeft將其子公司Lineynoye LLC的所有的權益及債務出售給PetroNeft首席執行官Pavel Tetyakov，價格為2.1億盧布（251萬美元）。
石油并包養金額購方面，上半年共發生146宗石油并購買賣，同比降落25%，環比降落20%，買賣數量創近五年來新低。并購買賣金額454億美元，同比降落4%，環比上漲4%，與過往三年均勻程度接近。分地區看，北美地區買賣金額環比年夜幅上漲，上半年最年夜的一筆收并購買賣是雪佛龍以76億美元收購PDC Energy，該買賣含americanDJ盆地275000凈英畝、特拉華盆地25000凈英畝資產面積，總產量約為244000桶石油日產量，將為雪佛龍的投資組合增添近11億桶油當量的1P儲量。北美石油并購買賣340億美元，占比約75%，包養網俄羅斯、歐洲環比有所上升，亞洲、非洲買賣金額環比銳減。
自然氣并購方面，上半年共發生91宗并購買賣，同比降落44%，環比降落38%，買賣數量創近五年來新低。并購買賣金額216億美元，同比降落6%，環比降落58%，是過往兩年內發生并購數量起碼的半年。俄烏沖突影響有所減弱，俄羅斯自然氣資源并購買賣慢慢恢復，上半年俄羅斯自然氣資源并購買賣額接近2022年全年買賣總額的10倍。
分油氣類型看，自然氣并購金額占比從2022年的45%擺佈降落13個百分點至2023年上半年的32%；石油并購金額占比為68%，還是全球油氣并購活動的重要焦點。
2、并購資源量環比年夜幅降落，陸上很是規資源持續占據油氣并購買賣的主體位置
上半年，全球油氣并購資源量22886百萬桶油當量，同比基礎持平（上漲1%），環比年夜幅降落42%。分地區看，僅并購規模占比最高的北美地區并購資源量環比增添，增量為1953百萬桶油當量，增幅達16%；北美、中東、俄羅斯并購規模位列前三，全球并購資源量占比分別為63%、11%和10%，合計約占全球并購規模的85%；非洲、亞洲、南美等區域并購活躍度較低，此中非洲與南美并購活動為近五年來最低。
分油氣類型看，上半年，全球并購石油資源量12853百萬桶油當量，同比上漲7%；并購自然氣資源量10033百萬桶油當量，同比降落6%。并購石油資源量占比56%，你可是我們社區最有出息的人了。從小成績好，考上逆轉2022年下半年以氣主導的趨勢，全球下游并購市場再次回到包養故事以油為主導的情形。
分資源類型看，上半年，陸上常規、很是規油氣并購資源量分別為4404百萬桶油當量、13625百萬桶油當量，在全球油氣并購總資源量中的占比分別為19%和60%，陸上很是規資源連續五年超過陸上常規資源，占據油氣并購買賣的主體位置。陸地油氣并購資源量合計為4857百萬桶油當量，此中淺水資源量1996百萬桶油當量，全球油氣并購總資源量占比為9%，較2022年年夜幅下降；深水資源量2短期包養860百萬桶油當量，占比為12%，較2022年下半年有年夜幅晉陞，重要受非洲金融公司收購加納Aker動力公司100%股份影響，Aker擁有加納遠洋深水Tano Cape Three Points區塊50%的股份，該區塊包含4.5-5.5億桶油當量的發現量。
3、單位資源量并 TC:
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